Ngành Chứng khoán

• Ngành chứng khoán Việt Nam là một trong những lĩnh vực tài chính phát triển nhanh chóng và quan trọng nhất trong nền kinh tế Việt Nam. Được thành lập từ những năm đầu 2000, thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua những giai đoạn phát triển đáng kể và đạt được nhiều cải tiến về cơ sở hạ tầng, quản lý và hoạt động thị trường.

• Bên cạnh đó, việc triển khai hệ thống KRX sắp tới sẽ đem lại những sản phẩm giao dịch mới cùng với cơ hội được nâng hạng từ cận biên lên thị trường mới nổi. Điều này đã tạo ra động lực đáng kể cho thị trường chứng khoán Việt Nam, nơi được kỳ vọng sẽ thúc đẩy kênh huy động vốn và đầu tư của các doanh nghiệp, thay vì phụ thuộc vào tín dụng và trái phiếu như trước đây.

• Khi đánh giá tình hình tài chính của một công ty chứng khoán, nhà đầu tư cần quan sát và phân tích các chỉ tiêu quan trọng như: các chỉ số đòn bẩy (Tỷ lệ nợ/Vốn chủ sở hữu, Tỷ lệ cho vay ký quỹ / vốn chủ sở hữu); cơ cấu doanh thu hoạt động (Môi giới, Tự doanh, Cho vay, Đầu tư,...); các chỉ số hiệu quả (ROAA, ROAE,...).

Dưới đây là những biểu đồ tài chính phổ biến dùng để phân tích cổ phiếu ngành chứng khoán:

1

Cơ cấu tài sản ngắn hạn

Đây là chỉ tiêu rất quan trọng vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng hoạt động hàng ngày của công ty, khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn, và nâng cao hiệu suất hoạt động của công ty. Trong đó, các khoản cho vay, các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) và các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) thường chiếm tỷ trọng lớn nhất.

• Đối với AFS (tài sản sẵn sàng để bán): tài sản chủ yếu là tiền gửi vì vậy đối với khoản mục này có mức độ rủi ro thấp.

• Đối với FVTPL (thu nhập từ tài sản ghi nhận thông qua lãi/lỗ): là khoản mục có mức độ rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, bóc tách chi tiết vào thuyết minh báo cáo tài chính để tìm hiểu tỷ trọng danh mục đầu tư => từ đó, đánh giá chính xác về chất lượng tài sản của doanh nghiệp.

2

Tăng trưởng cơ cấu doanh thu

Thể hiện xu hướng tăng trưởng 3 nguồn thu nhập chính của công ty chứng khoán (CTCK). Tăng trưởng tốt về cho vay và môi giới được đánh giá cao hơn vì cho thấy CTCK đang tập trung vào mảng kinh doanh cốt lõi - yếu tố quyết định đến triển vọng tăng trưởng của một CTCK.

3

Cơ cấu lợi nhuận

Biểu đồ thể hiện cơ cấu lợi nhuận nhằm đánh giá liệu CTCK có đang tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi hay không.

4

Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

Giúp đánh giá tình hình kinh doanh của CTCK. Biểu đồ này thể hiện sự thay đổi của doanh thu và lợi nhuận qua các thời kỳ, giúp nhà đầu tư, cổ đông và các bên liên quan có cái nhìn tổng quan về khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

5

Hiệu quả quản lý

Các chỉ số hiệu quả quản lý giúp đánh giá khả năng sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu để tạo ra lợi nhuận của CTCK.

6

Biên lợi nhuận

Đây là một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời của CTCK, thông qua 3 chỉ tiêu là Biên lợi nhuận gộp, Biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh và Biên lợi nhuận ròng.

Last updated 1 year ago